Marc Fiorentino

Les Meilleurs

Placements

Les Meilleurs Placements pour les Nuls

« Pour les Nuls » est une marque déposée de John Wiley & Sons, inc.

« For Dummies » est une marque déposée de John Wiley & Sons, inc.

© Éditions First, un département d’Édi8, Paris, 2021. Publié en accord avec John Wiley & Sons, inc.

Éditions First, un département d’Édi8

92, avenue de France,

75013 Paris – France

Tél. : 01 44 16 09 00

Fax : 01 44 16 09 01

Courriel : firstinfo@efirst.com

Site Internet : www.pourlesnuls.fr

ISBN : 9782412072196

Dépôt légal : septembre 2021

Préparation de copie et index : Céline Dutt

Mise en page : Stéphane Angot

Dessins humoristiques : Marty

Cette œuvre est protégée par le droit d’auteur et strictement réservée à l’usage privé du client. Toute reproduction ou diffusion au profit de tiers, à titre gratuit ou onéreux, de tout ou partie de cette oeuvre est strictement interdite et constitue une contrefaçon prévue par les articles L 335-2 et suivants du Code de la propriété intellectuelle. L’éditeur se réserve le droit de poursuivre toute atteinte à ses droits de propriété intellectuelle devant les juridictions civiles ou pénales.

Ce livre numérique a été converti initialement au format EPUB par Isako www.isako.com à partir de l'édition papier du même ouvrage.

À propos de l’auteur

Marc Fiorentino est un spécialiste des placements et de la finance. Il a co-fondé meilleurtaux Placement et dirige EuroLand Corporate, société de conseil pour les PME et les ETI cotées.

Diplômé d’HEC, il a dirigé pendant plus de 15 ans les salles de marché européennes de banques d’investissement américaines, comme la Bank of America ou Salomon Smith Barney, avant de devenir entrepreneur dans la finance.

Il intervient régulièrement sur BFM Business, où il anime une émission consacrée aux placements : C’est votre argent.

Il est l’auteur de plusieurs livres, dont les best-sellers Un trader ne meurt jamais et Sauvez votre argent !

Il est le rédacteur d’une newsletter quotidienne, Le Morning zapping de Marc Fiorentino, qui est adressée à une communauté de plus de 350000 personnes.

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Remerciements

Un grand merci aux principaux médias financiers et placements pour les informations publiées et utiles :

• Meilleurtaux Placement

• Moneyvox.fr

• Capital.fr

• Investir.lesechos.fr

• Boursier.com

• Bourse direct

• BFM Business

• Financial Times

• The Economist

• Wall Street Journal

• Bloomberg

• Aujourd’hui/Le Parisien

• Café de la Bourse

• Café du Patrimoine

• Le Journal du net

• L’internaute.fr

• Pierrepapier.fr

• Primaliance.com

• Francetransactions.fr

• Service-public.fr

• Pap.fr

• Notaire.fr

• Boursorama.com

• Morningstar.fr

• Toussurmesfinances.com

• Mingzi.fr

• Eres-group.com

• The Ladies Bank

• Patrimea

• La Finance pour tous

Et ceux que j’ai oubliés et qui me pardonneront, j’espère.

Un grand merci à Gauthier Maes, responsable du pôle média de MeilleurTaux Placement, pour son efficacité et la qualité de sa collaboration.

Merci à Frédérique Sarfati Romano pour sa confiance.

Merci à la formidable équipe de la maison d’édition.

Et merci à nos contributeurs, qui ont accepté de nous donner leurs conseils pour dénicher les meilleurs placements : Yannick Hamon, associé fondateur de meilleurtaux Placement ; Romain Burnand, fondateur de Moneta Asset Management ; Philippe Klocanas, co-fondateur de Weinberg Capital ; Clément Parramon, capital investisseur et rédacteur de la newsletter Parram ; et Grégoire Sentilhes, président et co-fondateur de NextStage AM.

Introduction

La Cigale et la Fourmi

La Cigale, ayant chanté

Tout l’été,

Se trouva fort dépourvue

Quand la bise fut venue.

Pas un seul petit morceau

De mouche ou de vermisseau.

Elle alla crier famine

Chez la Fourmi sa voisine,

La priant de lui prêter

Quelque grain pour subsister

Jusqu’à la saison nouvelle.

Je vous payerai, lui dit-elle,

Avant l’août, foi d’animal,

Intérêt et principal.

La Fourmi n’est pas prêteuse ;

C’est là son moindre défaut.

Que faisiez-vous au temps chaud ?

Dit-elle à cette emprunteuse.

Nuit et jour à tout venant

Je chantais, ne vous déplaise.

Vous chantiez ? j’en suis fort aise :

Et bien ! dansez maintenant

Jean de La Fontaine, Fables, Livre 1, 1668

Cette fable de La Fontaine a traumatisé des générations entières de Français à travers les siècles. Elle explique peut-être à elle seule la pulsion des Français pour l’épargne et leur obsession des économies.

On ne compte plus les milliers de Français qui se sont retrouvés sur un divan pour expliquer à leur psychothérapeute qu’ils ont peur de crier famine quand la bise viendra et même si elle ne vient pas.

Les Français aiment donc écouter chanter les cigales pendant leurs vacances, mais ils ne veulent pas leur ressembler. Ils n’apprécient pas particulièrement la compagnie des fourmis, mais ils admirent leur fonctionnement, bien que les fourmis travaillent un peu trop au goût des générations de Français post-RTT.

Bref, les Français épargnent, épargnent, épargnent et épargnent encore. Quand la croissance est au beau fixe, ce qui est de plus en plus rare dans notre beau pays, ils épargnent. Quand la croissance est en berne, voire franchement négative, comme pendant la crise du Covid, ils épargnent. Le gouvernement a beau lancer des incantations à la consommation, les Français ne veulent rien savoir.

Ils ont peur de l’hiver, ils ont peur des années de vaches maigres, ils ont peur du chômage, ils ont peur du changement climatique, ils ont peur de la révolution, ils ont peur. Ils ont toujours peur. S’il fait beau, c’est qu’il va bientôt pleuvoir. S’il pleut, c’est qu’une tempête se prépare.

Les Français n’aiment pas l’argent, en général. Mais ils aiment leur argent. Ils n’aiment pas parler de l’argent en général, et surtout pas de leur argent, mais ils sont attachés à leur argent. Leur argent. Votre argent. Il est à vous. Il vous appartient. Vous l’avez gagné en travaillant. Ou vous en avez hérité. Mais dans tous les cas, c’est le vôtre. Et vous ne voulez pas le perdre. Surtout pas. En gagner un peu plus, si c’est possible en le plaçant, mais ne jamais en perdre.

Comparés à nos voisins, proches ou éloignés, vous épargnez plus et vous voulez prendre moins de risque. Le taux d’épargne en France est un des plus élevés des grandes puissances économiques mondiales. Et c’est surprenant. Pourquoi ? Parce que nous avons le système social le plus généreux parmi les grandes puissances économiques mondiales.

En Chine, on épargne pour sa retraite. En Grande-Bretagne ou aux États-Unis, on épargne pour sa santé, pour les études de ses enfants et aussi pour sa retraite. En France, les dépenses de santé essentielles sont gratuites, l’école publique et les universités sont gratuites, et nous avons, encore pour quelques années, un système de retraite par répartition. En théorie, donc, vous devriez moins épargner que vos voisins, puisqu’une partie de vos dépenses sont couvertes par notre généreux État-providence, un État qui est allé jusqu’à financer les salaires des employés du secteur privé au chômage pendant la crise du Covid.

C’est donc un paradoxe. Mais un paradoxe qui s’explique. D’abord, répétons-le, c’est « la faute à La Fontaine ». Mais pas seulement. Certes, l’État est une protection pour les Français, mais les Français ne se sentent pas plus en sécurité que des Britanniques, des Américains ou des Chinois livrés à eux-mêmes. Pour une raison simple : les Français n’ont pas confiance dans l’État. Ils n’ont pas confiance dans la capacité de l’État à faire face à ses obligations en matière de retraite, de sécurité sociale ou encore d’éducation. Depuis 1974, l’État dépense plus qu’il ne gagne et accumule les déficits budgétaires année après année.

Source : La Finance pour tous / INSEE

Figure I-1 Déficit public en % du PIB.

Des déficits abyssaux. Et des événements majeurs comme le Covid sont aussi vus par les Français comme un prétexte pour ne pas réduire les dépenses publiques ni les ajuster à notre niveau de recettes.

Les Français savent gérer leur budget et constatent que l’État ne sait pas gérer le sien. Cela les inquiète. Plus l’État devient cigale et plus les Français épargnent, persuadés qu’un jour l’État se trouvera fort dépourvu et criera famine. Et ils ont raison. Quand l’État criera famine et que sa dette deviendra (encore plus) insoutenable, il ne se contentera pas de vous demander de l’aide, il viendra puiser directement dans vos stocks de mouches et de vermisseaux.

Les audiences de The Voice et de N’oubliez pas les paroles prouvent que les Français aiment chanter, celles de Danse avec les stars qu’ils aiment danser, mais cela ne fait pas d’eux des cigales. Non. Épargner d’abord. Chanter et danser ensuite. Ils ont raison. Vous avez raison. Votre argent est à vous. Vous avez déjà largement contribué au fonctionnement du pays par des charges sociales et des impôts parmi les plus élevés au monde. Ce qui n’a pas subi la pression fiscale vous appartient. Il faut le protéger, évidemment. Cela, vous le faites bien. Mais il faut aussi le faire fructifier. Et là, vous avez encore des progrès à faire.

Les Français savent épargner. Mais les Français ne savent pas très bien placer. Épargner, c’est déjà une étape essentielle. Mais épargner sans placer, c’est une erreur. Et quand on voit les centaines de milliards d’euros qui s’accumulent sur les comptes bancaires non rémunérés, on se dit que la route vers les bons placements est longue.

Pourquoi ce livre ?

On ne peut plus gérer son argent comme on le gérait avant. On ne peut plus gérer son argent en « bon père de famille », pas seulement parce que cette expression est devenue sexiste, que les familles ont explosé et qu’on fait de moins en moins d’enfants, mais surtout parce que le monde a changé. Le monde du placement aussi. Vous ne vous en apercevez pas en voyant les unes et les sommaires des suppléments « spécial placements » des principaux journaux. Eux n’ont pas changé.

Et pourtant, tout a changé. Tout. Un exemple simple et évident ? Les taux d’intérêt. Un environnement de taux d’intérêt bas, voire négatifs, c’est un tsunami pour le monde du placement. Des taux d’intérêt négatifs ! Vous placez de l’argent et vous devez payer. Absurde, non ? Et pourtant, ce qui n’était qu’une aberration passagère s’est installé comme une nouvelle réalité. On ne peut même plus dire « le temps, c’est de l’argent ». Non, le temps ce n’est plus de l’argent. Le temps vous fait perdre de l’argent.

La « rente » a disparu. Placer son argent en emprunts d’États ou de très grandes entreprises en échange de la sécurité et du rendement, c’est terminé. Ter-mi-né ! Laisser son argent « dormir », c’est terminé aussi. Plus personne ne s’enrichit en dormant. Plus votre argent dort, plus vous vous appauvrissez. Épargner, c’est bien. Bien placer, c’est mieux. C’est ce que nous allons apprendre ensemble dans cet ouvrage.

Optimiser votre épargne et vos placements :

• En adaptant vos placements à votre profil. C’est essentiel.

• En adaptant vos placements à l’environnement économique. C’est important.

• En adaptant vos placements à l’offre de produits. C’est nécessaire.

Nous allons faire simple. Très simple. Pas parce que vous êtes nul, non. Mais parce que placer son argent, c’est simple. Très simple. Il y a des règles de base. Et il suffit de les suivre. Scolairement. Il n’y a pas de place pour la fantaisie. Ni pour la complexité. Vous devez, en permanence, comprendre ce que vous faites. Comprendre dans quoi vous investissez. Choisir des investissements simples à comprendre. Très simples. Mais efficaces. C’est ce que nous allons faire ensemble dans cet ouvrage. Nous allons trouver « les meilleurs placements ». Pour vous.

À qui s’adresse ce livre ?

Ce livre s’adresse à tous les épargnants. Et tous les Français, ou presque, sont des épargnants. Il suffit de prendre le nombre de livrets A en circulation pour s’en convaincre : 56 millions. Vous êtes 56 millions à posséder un livret avec un encours moyen de 6100 €. Ce livre s’adresse donc à vous.

Il s’adresse à ceux qui n’ont aucune connaissance en matière de placement. Mais il s’adresse aussi à ceux qui ne connaissent pas l’ensemble des placements disponibles. Certains d’entre vous connaissent les placements « sécuritaires », comme les livrets A ou les fonds euros de l’assurance-vie, mais ne connaissent rien à la Bourse, à l’investissement immobilier ou encore aux placements alternatifs. D’autres sont des apprentis traders sur la Bourse, mais ne maîtrisent pas les placements plus conservateurs. Et beaucoup d’entre vous connaissent l’immobilier uniquement à travers leur résidence principale, mais ne connaissent pas le placement immobilier sous forme d’immobilier locatif ou de Pierre Papier. Que vous ayez une capacité d’épargne mensuelle de 100 € ou de 10000 €, que vous ayez un patrimoine de 5000 € ou un patrimoine de 5 millions d’€, que vous ne soyez pas assujetti à l’impôt sur le revenu ou que vous vous acquittiez de l’IFI, l’impôt sur la fortune immobilière, ce livre s’adresse à vous.

Quelques chiffres pour commencer

L’épargne à travers le monde

Les Français font partie des champions du monde de l’épargne. C’était le cas avant le Covid. Et le phénomène s’est accentué avec la crise sanitaire.

Source : Statista, « Quels pays sont vraiment les plus riches ? »/ Credit Suisse / Global Wealth Report 2019

Figure I-2 Patrimoine médian et moyen par adulte dans les pays sélectionnés en 2019, en dollars.

Répartition du patrimoine des Français

60 % du patrimoine des ménages français est composé d’immobilier. 80 % du patrimoine immobilier représente la résidence principale. Le patrimoine financier, lui, est composé en grande partie (environ 55 %) d’assurance-vie et de livrets, mais également de plus de 20 % en actions, notamment au travers de l’épargne salariale.

En matière de détention d’actions, les Français sont dans la moyenne des voisins européens, mais bien loin des Américains, dont le patrimoine se compose en majorité d’actions (en direct ou via des fonds), mais devant les Japonais, qui détiennent plus de 50 % en dépôts et liquidités.

Source : INSEE, Banque de France

Figure I-3 Structure de l’actif du patrimoine financier des ménages en France.

Source : Direction générale du Trésor, « L’épargne des ménages japonais », 2018 / Banque du Japon / données de 2016.

Figure I-4 Composition du portefeuille d’actifs financiers des ménages japonais, américains et européens.

La crise du Covid et l’épargne

Les chiffres sont tout bonnement ahurissants. 130 milliards d’€ : c’est ce que les Français ont épargné en plus en 2020 du fait de la crise, selon la Banque de France. Soit plus que le plan de relance du gouvernement (100 milliards) !

30 milliards d’€ : c’est ce que les Français ont versé dans leurs livrets A en 2020, un record.

78 % : c’est, selon une étude OpinionWay réalisée en 2021 pour meilleurtaux Placement, la part des Français interrogés qui disent avoir économisé en 2020. 78 % ! Plus des trois quarts !

Le Covid a fait exploser l’épargne des Français. Encore un signe que cette crise ne ressemble à aucune autre crise. Du fait des mesures d’aides du gouvernement, et notamment le financement du chômage partiel, une très large partie des salariés n’a pas subi de baisse de leur pouvoir d’achat. Ce qui est extrêmement rare dans une crise économique de cette ampleur.

Il y a bien sûr des Français très affectés par la crise, des hôteliers restaurateurs aux intermittents du spectacle, en passant par les salariés qui ont perdu leur emploi. Malgré tout, une majorité de Français, mais aussi d’Européens, a profité de cette crise pour épargner.

Source : Statista, 2021

Figure I-5 Taux d’épargne des ménages français de 2008 à 2020.

Source : Les Échos, « Covid : la dépense de l’épargne, clef majeure de la reprise économique » ; OFCE

Figure I-6 Taux d’épargne des ménages en 2020 et 2021 en % du revenu disponible brut.

Il s’agit surtout d’une épargne forcée : compte tenu de la fermeture de nombreux commerces, restaurants, lieux de loisirs et des contraintes sur les voyages, vous n’avez pas dépensé autant que les années précédentes. Et il s’agit aussi d’une épargne de précaution : la peur de l’avenir et la peur d’une hausse du chômage incitent à mettre de l’argent de côté pour les années « difficiles ».

Mais il ne s’agit pas, pour l’instant, d’une épargne de long terme. Car elle n’est pas ou peu placée. Elle ne rapporte rien et dort sur les comptes en banque, ou au mieux, sur les livrets A et livrets défiscalisés équivalents. C’est une erreur. Quels que soient votre objectif et votre horizon de placement, vous devez placer cette épargne pour obtenir un rendement.

Comment ce livre est organisé ?

Première partie : Cinq étapes incontournables

Il n’existe pas une seule stratégie pour gérer son argent et choisir les meilleurs placements. Chaque épargnant est un cas spécifique. Mais la démarche, la méthodologie est sensiblement la même pour tous. Elle consiste en cinq étapes :

• Consacrer du temps à son argent ;

• Maîtriser son budget ;

• Bien se connaître ;

• Déterminer la bonne répartition entre les placements ;

• Choisir les placements adaptés.

Deuxième partie : Bien se connaître

On entre dans le vif du sujet de la sélection des meilleurs placements avec cette étape essentielle : bien se connaître. Prenons l’analogie avec le régime : impossible de vous conseiller un régime sans faire un bilan de santé et sans connaître vos allergies ou votre mode de vie.

Pour votre argent, c’est exactement la même démarche. Il faut connaître un certain nombre d’éléments objectifs : votre âge, votre situation familiale, votre patrimoine, vos besoins. Mais il faut aussi dresser votre profil « psychologique » : votre profil de risque, votre connaissance, vos convictions, etc.

C’est d’abord en dressant votre profil au sein d’un « bilan patrimonial » qu’on sera en mesure de sélectionner les placements adaptés à votre situation.

Troisième partie : Déterminer la bonne allocation de placements

J’ai une conviction profonde. 90 % des erreurs qui sont faites sur le choix des placements pourraient être évitées si l’on satisfait à deux conditions :

1. Définir parfaitement son profil. Nous allons l’étudier en partie 2.

2. Trouver l’allocation de placements qui correspond à son profil.

Ce n’est pas beaucoup plus compliqué que cela. Nous avons tous un profil qui nous est spécifique. C’est notre « ADN » patrimonial. Et à chaque profil correspond une allocation spécifique de placements. Dites-moi qui vous êtes et je vous dirai quels sont les meilleurs placements pour vous. On doit même être capable, à travers votre choix de placements, de deviner qui vous êtes si le travail de sélection de placements a été bien fait.

Quatrième partie : Investir selon votre âge, un critère déterminant

Toutes les caractéristiques de votre profil sont déterminantes pour la gestion de votre patrimoine. Mais celle qui va sans doute le plus influencer vos choix dans la sélection et la répartition des meilleurs placements, c’est l’âge. On n’épargne pas de la même manière à 25 ans qu’à 40 ans, 50 ans, 60 ans ou 70 ans, c’est une évidence. Entre 25 ans et 70 ans, vos objectifs vont changer, plusieurs fois, votre horizon de temps aussi, ainsi que d’autres caractéristiques de votre profil (revenus, situation familiale, aversion aux risques) qui auront un impact majeur sur la stratégie patrimoniale à adopter.

Cinquième partie : Investir selon…

Le montant, votre objectif (et notamment votre horizon de temps) ou encore votre fiscalité sont autant de critères qui doivent influencer les choix de placements. On n’investit pas de la même manière 1000, 10000 ou 100000 €.

Certains produits adaptés aux investisseurs fortement imposés seront totalement déconseillés aux épargnants peu imposés.

On ne choisit pas les mêmes placements lorsqu’on souhaitera récupérer le capital dans quelques mois ou lorsqu’on est prêt à le laisser dormir pendant plusieurs années.

Sixième partie : Les grands thèmes de l’épargne

Après l’approche en fonction de votre profil, cette partie privilégie une approche par thématique.

Comment préparer votre retraite ? Qu’est-ce que l’épargne salariale ? La Bourse est-elle faite pour vous ? Comment investir dans l’immobilier ? Comment réduire ses impôts ? Comment protéger sa famille et transmettre en limitant les droits de succession ?

Tous les thèmes de l’épargne sont exposés pour vous aider à approfondir un sujet en particulier, comprendre les enjeux de la sélection des meilleurs placements et remplir vos objectifs patrimoniaux.

Septième partie : La partie des Dix

Bien connue des lecteurs de la collection, cette partie des Dix vous présente dix cas pratiques, « typiques » de la gestion d’un patrimoine. 10 épargnants ou couples d’épargnants, avec chacun des caractéristiques, une problématique et un objectif à atteindre : préparation de la retraite, investissement immobilier, transmission d’un patrimoine, etc.

Découvrez comment ils répartissent leurs placements pour remplir leurs objectifs et comparez avec votre situation personnelle.

Découvrez également nos 10 fiches produits sur 10 placements incontournables, 10 commandements pour votre argent, 10 performances de placement et 10 films à voir sur l’argent.

Pour compléter ce que vous avez pu lire dans le livre, enrichir vos connaissances et terminer sur une note récréative et pratique.

Les icônes utilisées dans ce livre

Au fil de cet ouvrage, vous apercevrez certains éléments mis en évidence à l’aide de 7 icônes. Elles visent à attirer votre attention sur certains points particuliers.

Risque, frais, blocage, etc. L’univers des placements recèle de nombreux pièges qu’il faut éviter. Cette icône vous met en garde, et il faut y consacrer une attention particulière pour ne pas commettre d’erreurs difficiles à corriger.

Cette icône signale une notion financière, parfois technique, accompagnée de sa définition pour vous aider à mieux comprendre. Il s’agit par exemple d’un produit ou d’une caractéristique d’un produit, d’une règle fiscale ou d’une institution financière.

Certaines expressions utilisées par les financiers sont issues du jargon spécifique à l’univers des placements. Vous connaissez chaque mot de l’expression, mais vous ne comprenez pas la phrase ? Nous vous proposons alors une explication simple.

Lorsque les explications données nous ont semblé un peu complexes, nous les avons illustrées d’un exemple qui doit permettre d’éclaircir le point présenté.

Le but de cet ouvrage est de vous conseiller. Cette icône a pour but de mettre en valeur les parties du livre où l’expert vous apporte un conseil précis pour vous aider à choisir les meilleurs placements.

Cette icône signale les trucs et astuces qui vous permettront de tirer le meilleur parti d’un placement, d’un outil ou d’une règle fiscale. Ce sont souvent de petits détails qui font la différence entre un bon et un mauvais placement.

Cette icône marque un point essentiel à retenir dans un développement, lorsque le paragraphe est relativement long et nécessite un petit résumé, notamment pour ceux qui veulent lire le livre en « diagonale ».

Par où commencer ?

Il y a deux manières de pénétrer dans ce livre et donc dans l’univers des « Meilleurs placements ».

Une approche « top down »

Dans l’univers des placements, l’approche top down consiste à partir du « haut », des grands agrégats macroéconomiques et géopolitiques, pour atterrir en « bas », sur des idées spécifiques de placements. Le cheminement « top down » est le même dans cet ouvrage. On part des grands principes de la gestion de vos économies pour déboucher sur la sélection de placements.

On peut donc commencer par se plonger dans les trois premières parties, essentielles. Elles vous permettront, dans un premier temps, de déterminer précisément votre profil d’investisseur et de mettre en avant les caractéristiques essentielles de ce profil (votre âge, le montant à placer, l’horizon de placement, l’objectif, la fiscalité, etc.). Dans un second temps, une fois que vous aurez déterminé votre profil, vous serez en mesure, grâce aux parties 4 et 5, de sélectionner les placements adaptés à ce profil.

L’autre approche du livre est celle du « picking »

En Bourse, cela s’appelle le « stock picking » : on sélectionne directement une action qui nous intéresse. Dans cet ouvrage, l’approche est la même. Si vous cherchez un conseil précis sur les meilleurs placements, rendez-vous alors en partie 6, pour consulter la thématique d’épargne liée à votre recherche (retraite, Bourse, impôts, etc.), ou directement en partie 7, pour découvrir plus d’informations sur un placement en particulier.

Partie 1 Cinq étapes incontournables

Dans cette partie…

On commence par quoi pour apprendre à placer ? Et pour déterminer « les meilleurs placements » pour vous ? Par définir la marche à suivre. Vous êtes tous différents. Chacun de vos cas est spécifique. Mais la démarche, elle, est la même pour tous. Elle est simple. Intuitive. Et efficace.

Votre argent nécessite une approche en cinq étapes, simples, mais incontournables. Les voici :

• Consacrer du temps à son argent ;

• Maîtriser son budget ;

• Bien se connaître ;

• Déterminer la bonne répartition entre les placements ;

• Choisir les placements adaptés.

DANS CE CHAPITRE

Notre méthode pour consacrer du temps à votre argent

•

Comment utiliser ce temps précieux pour vos placements ?

•

Un exemple de tâche à effectuer

Chapitre 1 Consacrer du temps à ses placements

Je ne supporte plus d’entendre ces remarques chaque fois que je parle d’argent : « Ça ne m’intéresse pas », « Je n’ai pas le temps », « Je ne comprends rien ». Ce n’est tout simplement plus possible ! Il va falloir oublier toutes ces (mauvaises) excuses.

Aujourd’hui, si vous ne vous occupez pas de votre argent… vous perdez de l’argent. Et cela, ce n’est pas possible ! Perdre de l’argent pour l’unique raison qu’on a la flemme de consacrer un peu de temps à son argent, ce n’est pas acceptable.

J’ai envie de vous dire : « Si vous ne le faites pas pour vous, faites-le pour votre conjoint ou pour vos enfants, ou pour vos parents… ou pour faire un don à des enfants qui n’ont pas de quoi se nourrir de ce que vous pouvez gagner en consacrant un peu de temps à votre argent… » (toujours efficace, l’arme de la culpabilisation.)

Une demi-heure par mois consacrée à votre épargne, pas plus pour commencer, peut vous rapporter quelques centaines, quelques milliers ou même quelques dizaines de milliers d’euros.

Du temps, comment ?

Selon le livre du mentaliste Fabien Olicard, « votre temps est infini ». Vous allez me dire « C’est faux, une journée dure 24 h. » Et entre le travail, le transport, le repas, le ménage et le sommeil, trouver du temps à consacrer à son argent semble être mission impossible. Fabien Olicard répond : « On dispose de plus de temps que l’on ne le pense, mais on se laisse déborder par toutes sortes d’injonctions extérieures, qui font que l’on se retrouve vite débordé. »

Si, comme la moyenne des Français, vous passez 74 h par mois devant la télévision ou un écran, ou 14 h en sieste et détente, vous devriez pouvoir trouver 1 h, ou même 30 minutes pour vous occuper de votre argent.

L’autre problème de la gestion du temps n’est pas de trouver du temps libre. C’est la procrastination. La tendance à remettre systématiquement au lendemain des actions que vous pourriez faire aujourd’hui.

Vous avez le temps, mais vous estimez que gérer votre argent est une activité « secondaire » et vous allez systématiquement la remplacer par une tâche que vous jugez plus prioritaire. Le plus souvent à tort. Car, je le répète, aujourd’hui, si vous ne vous occupez pas de votre argent… vous perdez de l’argent.

Du temps, pour quoi ?

Gérer son argent n’a rien de difficile. Il n’y a pas besoin de maîtriser des mathématiques complexes ou d’avoir un flair de financier. Avant de chercher le placement miracle qui va vous permettre d’atteindre tous vos objectifs, commencez plutôt par jeter un coup d’œil sur vos comptes bancaires et vos produits d’épargne existants.

Vous pouvez faire des économies spectaculaires en négociant les frais, en résiliant des services et assurances dont vous n’avez pas besoin, ou encore en remplaçant un placement peu performant par un autre plus rentable ou moins chargé en frais. 30 minutes par mois, pendant quelques mois, sont largement suffisantes pour faire le point sur votre situation : budget, épargne, crédit, etc. Ce n’est qu’une fois que vous avez fait ce petit travail d’analyse de vos placements et que vous avez agi pour réduire vos frais que vous pourrez consacrer du temps à rechercher les meilleurs placements.

Si vous pouvez consacrer une demi-heure à votre argent, voici les tâches que vous pourriez effectuer :

• Calculer votre budget de dépenses et calculer votre capacité d’épargne ;

• Estimer vos besoins de liquidités à court terme ;

• Isoler tous vos frais bancaires pour les réduire ;

• Faire un tableau récapitulatif sur vos crédits en cours.

30 minutes… pour déterminer votre besoin d’épargne à court terme.

Vous perdez de l’argent tous les jours. Pourquoi ? C’est simple, vous laissez trop d’argent dormir sur vos comptes bancaires et sous votre matelas. À zéro pour cent de taux d’intérêt. Cet argent ne travaille pas. Les Français laissent plus de 600 milliards d’€ dormir. C’est trop, beaucoup trop. Alors, on s’y attaque.

Faites la somme de l’argent qui dort sur votre ou vos comptes chèques et inscrivez ce montant sur un petit bout de papier. Puis écrivez à côté votre budget mensuel de dépenses. Multipliez le par 2 si vous êtes du genre dépensier ou naturellement stressé par le risque d’être à découvert. Par 3, voire 4 si vous êtes très dépensier ou très stressé. Maintenant, le plus dur, faites une soustraction : montant sur mes comptes courants – budget prévisionnel de dépenses. Si le nombre obtenu est négatif, il va falloir faire des coupes dans votre budget (rendez-vous au chapitre suivant). Si le résultat est positif, vous n’avez pas besoin de ce solde à court terme. Ne le laissez pas dormir sur votre compte courant. Sans plus attendre, faites un versement dans un produit d’épargne. Sur un livret A ou sur le fonds en euros d’un contrat d’assurance-vie. Les ménages détiennent en moyenne 15000 € sur leurs comptes courants. 15000 € à 0 %, cela fait zéro. 15000 € à 0,75 % par an, c’est un gain de 112,50 € par an, 1125 € sur 10 ans. 15000 € à 1,5 % par an, c’est un gain de 2250 € sur 10 ans. En 30 minutes…

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DANS CE CHAPITRE

Notre régime « plaisir » pour votre argent

•

La classification de vos dépenses

•

Les outils et les conseils pour réduire vos dépenses

Chapitre 2 Maîtriser son budget

Il n’y a qu’un seul placement qui rapporte du 100 %. Par an ? Non… instantanément. Vous pensez que je plaisante ? Ou que je fais de la retape pour tous ces placements miracles que traquent les autorités de défense des petits épargnants ? Non. Vous allez trouver cela évident quand je vais vous donner la réponse.

Le seul « placement » qui rapporte 100 % instantanément, c’est la réduction de vos dépenses. Je sais, ce n’est pas très réjouissant de réduire son budget de dépenses. Et pourtant, vous verrez, vous y trouverez un certain plaisir.

Un régime plaisir

Entendons-nous bien : je ne vous propose pas de faire maigrir votre budget avec un jeûne ou une cure drastique en sacrifiant tous vos petits plaisirs. Non. Je vous propose même tout le contraire.

Prenez votre budget des trois derniers mois : vous pouvez maintenant facilement l’obtenir sur les applications de vos banques. Et faites deux colonnes. À l’ancienne si vous n’avez pas d’applis ou si vous ne voulez pas vous servir d’un tableau Excel, avec un papier et un stylo (un Bic, c’est moins cher). À gauche, toutes vos dépenses plaisir. À vous de voir si vous pouvez/voulez taper dans ces dépenses. C’est votre choix. Dans mon régime financier très particulier, je ne vous oblige pas à enlever les graisses, les pâtes, le pain, les pâtisseries. À droite, les dépenses contraintes. Celles qui ne vous procurent aucun plaisir. Les aliments que vous avalez comme une purge, par obligation. C’est sur ceux-là que nous allons consacrer nos efforts. Pas mal comme régime, non ? On garde les pâtisseries et les spaghettis, et l’on élimine les carottes à l’eau…

Maîtriser son budget, concrètement, on fait comment ?

Établir un budget n’est pas un exercice aussi fastidieux qu’il n’y paraît. Il consiste simplement à faire l’inventaire de vos dépenses sur un mois ou sur une année. Pour être complet, l’idéal est de faire cet inventaire sur une année (pour prendre en compte les dépenses variables d’un mois à l’autre ou qui n’arrivent qu’une fois par an [par exemple, les vacances]) et de tout ramener sur une base mensuelle pour avoir une vision à court terme de votre budget.

Classifiez vos dépenses

Pour une meilleure compréhension et une meilleure organisation, il est recommandé de classer méthodiquement les dépenses en prenant en compte leur nature et le besoin auquel elles répondent (logement, alimentation, loisirs, etc.).

Voici un exemple de classification :

Les dépenses contraintes fixes

Il s’agit, selon le vocabulaire de l’INSEE, de dépenses préengagées, incompressibles ou en tout cas difficilement renégociables à court terme. Elles doivent être payées une fois par mois (ou une fois par an), et leur montant est fixe ou quasi fixe. Elles répondent généralement à des besoins essentiels (logement, scolarité, etc.), nécessaires (banque, téléphone, transport, etc.) ou ont un caractère obligatoire du fait de la loi (impôt, assurance, etc.).

Dans cette catégorie se trouvent notamment :

• Gaz et électricité.

• Internet, TV, téléphone.

• Abonnement transport.

• Frais bancaires (tenue de compte, abonnement carte, assurance, etc.).

• Impôts et taxes.

• Loyers ou mensualités de crédit.

• Assurance habitation.

• Scolarité enfant.

Les dépenses accessoires fixes

Il s’agit également de dépenses fixes, mais qui répondent à des envies plutôt qu’à des besoins essentiels (par exemple : sport, sortie, culture). On peut s’en passer. Mais cela ne veut pas dire qu’il faut le faire.

Dans cette catégorie, on trouve par exemple :

• Médias (Netflix, journaux, etc.).

• Sport (licence, salle de sport, etc.).

• Carte cinéma.

• Applis payantes.

• Box/coffrets mensuels.

Les dépenses contraintes variables

Il s’agit des dépenses effectuées fréquemment, plusieurs fois par semaine. Comme les dépenses contraintes fixes, elles répondent à des besoins dont on peut difficilement se passer, même si elles ne sont pas forcément régulières et pas toujours prévisibles (problème de voiture, machine à laver qui tombe en panne, etc.). Dans de nombreux cas, vous ne connaissez pas précisément leur montant mensuel. Savez-vous combien vous dépensez en courses alimentaires par mois ? En faisant votre budget, vous aurez peut-être une surprise…

Dans cette catégorie se trouvent notamment :

• Courses alimentaires.

• Santé et hygiène (coiffeur, esthétique, etc.).

• Équipement/meubles logement.

• Habillement.

• Voiture (carburant, révision, etc.).

Les dépenses accessoires variables

Il s’agit de dépenses irrégulières pour lesquelles il est difficile de fixer un budget mensuel, car elles peuvent varier fortement d’un mois à l’autre. D’où l’intérêt de calculer leur montant sur un an avant de le mensualiser. Elles ne répondent pas à un besoin essentiel (sport, sortie, culture, etc.). Mais cela ne veut pas dire qu’elles ne sont pas importantes pour le bien-être.

Dans cette catégorie, on trouve par exemple :

• Restaurant.

• Cinéma.

• Musée, théâtre, concert, etc.

• Sorties sportives et équipement.

• Shopping.

• Voyages et week-end.

• Retraits divers (non affectés à une dépense courante).

• Frais bancaires occasionnels (paiement et retrait à l’étranger, envoi de chéquier, incident de paiement, etc.).

Les outils d’aide à la réalisation d’un budget

Si certains vont préférer la bonne méthode traditionnelle du papier et du stylo pour faire leur budget, et que d’autres vont utiliser un tableau Excel en pensant qu’ils sont à la pointe de la technologie, il existe aujourd’hui de nombreux logiciels et applis très pratiques pour faire son budget.

Les sites et applications des banques proposent souvent des services d’aide pour classer vos dépenses par catégories. Il existe également des applications mobiles qui permettent de gérer votre budget. Le principe est simple : vous indiquez vos identifiants bancaires et l’application va se plugger sur votre banque pour analyser vos dépenses. La classification est souvent plus fine que sur les applis bancaires, et surtout, l’avantage principal, c’est que l’application peut se connecter à différentes banques. Or, la plupart des Français sont multi-bancarisés.

Les logiciels proposent un plus grand nombre de fonctionnalités que les applications. Ils permettent donc une étude plus approfondie et plus active de son budget. Mais tous les logiciels (surtout ceux qui sont gratuits) ne se pluggent pas sur votre banque. Vous devez donc vous-même inscrire vos dépenses et vous ne bénéficiez pas d’une photographie en direct.

Applications pour établir son budget et gérer ses dépenses :

• Bankin

• Linxo

• Wallet

• 1Money

• Budgea

• Pilote Budget

Logiciels pour faire son budget :

• YNAB (you need a budget)

• Maxicompte

• Homebank

• Moneyme

Le camembert des dépenses

Une fois le montant moyen affecté à chaque type de dépenses, vous pourrez visualiser votre « camembert des dépenses ». Si les logiciels et applications vous permettent de visualiser instantanément ce camembert, vous pouvez le créer facilement vous-même sur Excel ou avec une calculette.

Ce camembert permet de visualiser en un coup d’œil les postes de dépenses les plus importants et ceux qui sont marginaux. Généralement, le poste « logement » doit être le plus important (environ un quart de votre budget, devant les courses alimentaires et le transport). Les autres postes ne doivent normalement pas dépasser plus de 10 % de vos dépenses.

Même si chaque situation est différente, il est intéressant de comparer son propre camembert à celui du Français moyen. Cela vous permettra d’identifier les postes sur lesquels il y a peut-être des économies à réaliser.

À titre d’exemple, voici la répartition des dépenses moyennes des Français en 2018.

Source : Insee et Décret no 2020-1598 du 16 décembre 2020.

Figure 2-1 Répartition des dépenses moyennes des Français en 2018.

Éliminer les graisses ?

Une fois votre budget actuel déterminé, vous devez l’analyser poste par poste et réduire là où vous pouvez.

La première chose que vous dirait votre comptable (ou votre père, ou votre mère…) est d’éviter le superflu : « As-tu vraiment besoin de ces nouvelles chaussures ? » « Un restaurant par mois, ça suffit, non ? » « Emprunte un livre plutôt que payer un abonnement Netflix ».

Il faudrait donc réduire toutes les dépenses accessoires. Or, ce sont souvent les dépenses plaisirs… Ce n’est pas obligatoire. C’est votre choix. Ce n’est pas parce qu’une dépense n’est pas obligatoire qu’il faut s’en passer. Une part de votre budget doit être consacrée à des dépenses accessoires. Le plaisir, c’est indispensable. C’est donc à vous de juger si vous pouvez supprimer ou réduire ses dépenses. Est-ce que certaines sont superflues et peuvent être supprimées ? N’y a-t-il pas des services ou abonnements que vous payez et que vous n’utilisez pas ?

Le business model des abonnements est très florissant. Idéal pour les entreprises qui adorent les revenus récurrents. 66 % des Français ont l’habitude de consommer des services par abonnement, et chaque Français paye au moins 3 abonnements par mois. Généralement, les abonnements sont à tacite reconduction et vous payez donc tant que vous ne dénoncez pas le contrat. Par flemme (il faut souvent rédiger une lettre avec accusé de réception) ou parce qu’on oublie, beaucoup de Français payent donc des abonnements pour des services qu’ils n’utilisent pas.

Il y a sans doute des économies à réaliser sur vos dépenses accessoires. Sans trop d’efforts, il est sans doute possible d’en supprimer quelques-unes, que vous jugez superflues, et également d’en réduire d’autres en baissant leur prix. Mais c’est surtout sur les dépenses contraintes que nous allons consacrer nos efforts. On garde les pâtisseries et l’on élimine les épinards…

Moins de beurre dans les épinards

Paradoxalement, c’est généralement sur les charges fixes et les dépenses contraintes qu’il y a le plus d’économies à faire. Vous vous dites que ces dépenses sont contraintes, incompressibles et donc vous les acceptez sans broncher. En effet, toute personne doit se nourrir et se loger. Personne ne peut se passer d’électricité, de soins ou d’une carte bancaire. Il est également très difficile, parfois impossible, de se priver de voiture ou de téléphone portable. Ce sont des besoins devenus « essentiels ». Vous n’avez pas le choix.

En revanche, vous avez le choix de mieux contrôler ces dépenses. Électricité, Internet, assurances, loyers, frais bancaires, etc., vérifiez le prix que vous payez et comparez avec les prix actuels sur le marché. Et vous vous apercevrez sans doute qu’il y a, très facilement, de nettes économies à réaliser.

Vos frais bancaires : les Français payent en moyenne 20 €/mois pour les frais bancaires, un service gratuit dans toutes les banques en ligne.

Autre sujet : le coût du forfait mobile. Si le forfait moyen des Français est d’environ 20 €/mois, beaucoup payent encore plus de 40 €, quand un forfait illimité 10 Go coûte entre 10 et 15 €.

Il peut également être intéressant de renégocier son crédit immobilier, de changer d’opérateur pour le gaz et l’électricité, de suivre avec plus d’attention les dépenses alimentaires et d’habillement, etc.

Renégocier et regrouper ses crédits, un placement performant et sans risque

Selon le groupe Meilleurtaux.com, les opérations de regroupement de crédits ont progressé de plus de 20 % en 2020. Pour de nombreux Français ayant des crédits immobiliers additionnés à des crédits à la consommation, les fins de mois sont souvent difficiles, d’autant plus durant l’année 2020, où ils étaient nombreux à subir un chômage partiel, donc une baisse des revenus, et pour certains, une perte de leur emploi.

Un regroupement de crédits consiste à regrouper plusieurs crédits souscrits en un seul et même crédit. Et ce, quelle que soit la nature des prêts : crédit immo, crédit conso, travaux, découverts, crédit-bail, etc.

À force d’accumuler les lignes de crédits, les différentes mensualités pèsent de tout leur poids sur votre budget de fin de mois. Avec des crédits dans plusieurs banques, votre situation est un peu plus lisible. En regroupant les crédits sur une seule ligne, vous avez non seulement une meilleure visibilité, mais surtout, votre mensualité globale peut baisser de plusieurs centaines d’euros.

Le regroupement de crédits permet de racheter ses différents crédits par anticipation, via la souscription d’un nouveau crédit unique sur une seule durée. Exemple : au lieu de rembourser un crédit de 10 ans et un autre de 15 ans, l’emprunteur ne devra plus rembourser qu’un seul crédit sur une durée de 15 ans.

Avec les taux historiquement bas, regrouper les crédits et renégocier un taux attractif peut vous permettre de diminuer le coût global de votre crédit, même s’il faut prendre en compte les frais de rachat que vous payerez.

Surtout, cela permet de simplifier considérablement la gestion quotidienne de vos emprunts, transformés en un seul et même crédit. Vous n’aurez alors plus qu’un seul interlocuteur, une seule mensualité, un seul taux fixe et une seule durée de crédit.

Autre intérêt : vous pouvez choisir librement la date de prélèvement de vos mensualités pour qu’elle s’adapte à vos autres flux (salaires, virements, prélèvements, etc.).

La durée du nouveau prêt étant calée sur la durée la plus longue, le montant de la mensualité se trouvera réduit à court terme, ce qui permettra d’alléger votre budget pendant plusieurs mois. Vous remboursez moins, mais vous devrez rembourser plus longtemps. Attention donc à ne pas « reculer pour mieux sauter ».

Exemple : un couple avec 4114 € de revenus mensuels et une résidence principale évaluée à 420000 €.

1 prêt immobilier de 202 k€ pour 1157 € par mois (reste 14 ans) + 1 crédit conso de 40 k€ pour 407 € + 1 crédit renouvelable de 2 k€ pour 147 € + 1 découvert de 3200 € et un ajout de trésorerie de 8 k€.

Total remboursement mensuel actuel : 1711 €.

Opération de regroupement de crédits :

• Prêt hypothécaire de 276000 € sur 240 mois à 1,95 %.

• Nouvelle mensualité : 1380 €, soit un gain de 331 € par mois.

• Taux d’endettement à 32 %, soit – 10 points.

Augmenter vos revenus

Vous ne voulez pas réduire vos dépenses ? D’accord. Il y a une solution pour augmenter son épargne sans réduire ses dépenses. Une solution très simple. Vous voulez maigrir sans vous priver ? Faites du sport. Vous voulez avoir plus d’argent sans réduire vos dépenses ? Vous devez gagner plus d’argent. « Facile à dire, beaucoup plus difficile à faire ? »

Pourtant, si vous réfléchissez bien, je suis sûr que vous pouvez trouver un moyen pour augmenter vos revenus. Pour certains, ce sera une augmentation de salaire bien négociée ou un changement de job. Pour d’autres, ce seront de petits boulots le week-end, et les accrocs du shopping qui ne veulent pas réduire ce plaisir vont vendre en seconde main les vêtements qu’ils n’ont pas mis depuis un an.

Aujourd’hui, de nombreuses applis proposent aux particuliers des services payants réalisés par d’autres particuliers. On appelle cela l’économie de partage. Vous utilisez régulièrement ces services (ménage, jardinage, transport, garde d’enfant, etc.). Mais est-ce que vous vous êtes déjà demandé si vous aviez un service à proposer sur ces plateformes ?

Vous avez une question de placements ?

Rendez-vous sur

www.lesmeilleursplacements.com

avec Marc Fiorentino.

DANS CE CHAPITRE

Les différents éléments de votre profil

•

Des exemples de questionnaires pour bien se connaître

Chapitre 3 Bien se connaître

Là, on rentre dans le dur… même si c’est facile (jeu de mots : dur, facile…). Vous allez vous croire dans un de ces innombrables livres de développement personnel. « Apprenez à être vous-même », « Faites-vous confiance », « Aimez-vous pour que les autres vous aiment », etc.

Et pourtant… une des règles primordiales pour votre argent est de bien vous connaître. De vous voir tel que vous êtes. Vraiment. Pas comme vous souhaitez être, mais comme vous êtes réellement.

Profil objectif et psychologique

Une partie de cette introspection relève de l’autoportrait objectif, une autre relève presque de la psychanalyse. Gardons l’analogie avec les régimes. Impossible de vous conseiller un régime sans faire un bilan de santé et sans connaître vos allergies ou votre mode de vie. Pour votre argent, c’est exactement la même démarche. Il faut connaître votre âge, votre situation familiale, votre patrimoine, vos besoins. Voilà pour les éléments objectifs.

Mais il faut aussi dresser votre profil « psychologique ». Si vous ne dormez plus la nuit et que vous êtes au bord de la crise de nerfs si la valeur de votre patrimoine financier baisse de 2 %, on ne va pas vous prescrire les mêmes placements qu’à un mordu de la chute libre ou de rallyes automobiles.

Se connaître, oui, mais comment ?

Nous reviendrons dans la partie 2 sur les éléments objectifs de votre profil d’investisseur.

En ce qui concerne votre profil de risque, les établissements financiers ont l’obligation de vous faire compléter un questionnaire assez standard. On essaie de déterminer votre « sensibilité au risque » avec des questions comme : « Avez-vous déjà détenu un placement financier qui a connu une baisse de valeur ? » « Si oui, à quel niveau de moins-value : 5 % ? 15 % ? 30 % » « Quelle a été votre réaction ? J’ai pleuré (non, je plaisante), j’ai réinvesti, j’ai fait le dos rond, je l’ai mal supporté, j’ai paniqué et j’ai vendu. »

Ce type de questions permettent à un établissement financier de vous mettre dans une catégorie d’investisseurs : les paniquards (profil sécuritaire, en langage politiquement correct), les détendus, mais vigilants (profil équilibré), les casse-cous (profil agressif).

Des progrès ont été faits dans le profiling. Aux 3 catégories citées un peu caricaturales, dans lesquelles on essayait avec des contorsions de faire tenir tout le monde, ont succédé des catégories plus nombreuses et des profils plus fins, 5, 8 et parfois 10 ou plus.

Deux modèles de questionnaires investisseurs

Source : meilleurtaux Placement

Figure 3-1 Questionnaire investisseur : estimer vos connaissances en matière financière.

Source : Philippe Piguet Conseil

Figure 3-2 Questionnaire de sensibilité au risque.

Jusque-là, vous suivez ? C’est simple, non ? Et ne vous inquiétez pas, cela va le rester.

Vous avez une question de placements ?

Rendez-vous sur

www.lesmeilleursplacements.com

avec Marc Fiorentino.

DANS CE CHAPITRE

Les grandes classes d’actifs

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Exemples d’allocation en fonction du profil

Chapitre 4 Déterminer la bonne répartition de vos placements

Répartir son argent entre différentes familles de placements, en fonction de son profil et de ses objectifs. En langage pro, cela s’appelle faire son « allocation d’actifs ».

Un actif est un élément identifiable du patrimoine d’une entité ou d’un agent économique ayant une valeur économique positive, c’est-à-dire générant une ressource, que l’entité possède ou contrôle. Il s’agit de biens (immobiliers, mobiliers) et de droits (comptes bancaires, valeurs mobilières, etc.) évaluables en argent. Les obligations et les dettes constituent quant à elles le passif du patrimoine. Si l’actif est supérieur au passif, la personne est solvable, si le passif est supérieur à l’actif, la personne est surendettée.

Une fois que vous êtes prêt à consacrer du temps à votre argent, que vous avez mis votre budget sous contrôle et que vous vous connaissez bien, on peut passer à cette phase : dessiner un patrimoine qui vous ressemble.

Dessiner un patrimoine qui vous ressemble

Les « placements » au sens très large du terme peuvent être classés en plusieurs « familles », on appelle cela des « classes » d’actifs. On peut déjà distinguer deux grandes familles : l’immobilier et les placements financiers ou mobiliers.

À l’intérieur de la classe d’actifs immobiliers, on peut distinguer la résidence principale, qui est de loin le placement préféré des Français, même s’ils ne le voient pas toujours comme un placement, les résidences secondaires, qui sont des placements qui coûtent souvent plus d’argent qu’ils n’en rapportent et qui, de ce fait, pourraient ne pas se voir attribuer le label placements, l’immobilier locatif et la Pierre Papier, qui est à la fois un placement immobilier et un placement financier.

À l’intérieur de la classe d’actifs financiers, on a une multitude de placements mobiliers qui vont du livret A à la Bourse, en passant par l’assurance-vie.

Déterminer la bonne répartition de vos placements, celle qui correspond à la fois à votre profil, mais aussi à vos objectifs, est essentiel, déterminant. Nous allons passer pas mal de temps dans ce livre sur ce sujet central.

Trois classes d’actifs

Essayons de vous donner une première vision simple de l’allocation d’actifs financiers. Limitons-nous à trois classes d’actifs :

• Les liquidités : le cash dans votre compte de dépôts (ou sous votre matelas) et les livrets (comme le livret A).

• Les placements à plus long terme, avec peu ou pas de risque en capital, comme les fonds euros de l’assurance-vie et des produits dits de rendement comme les obligations et la Pierre Papier.

• Les actions.

Vous avez compris le principe. Nous reviendrons évidemment sur le sujet de façon beaucoup plus détaillée en partie 3.

Les liquidités ne représentent aucun risque en capital, mais ne rapportent rien ou très peu. Les fonds euros et autres produits de rendement (fonds d’emprunt d’État ou d’entreprise, SICAV monétaires, etc.) ne présentent pas ou peu de risque de perte en capital, mais de ce fait, le rendement est limité (plus le produit est sûr, plus le rendement sera faible).

Les actions sont plus volatiles, avec un risque en capital significatif pour un potentiel fort d’appréciation.

Si :

1. Vous avez besoin d’argent rapidement, vous avez plus de 70 ans et que vous avez peur du risque, voici l’allocation d’actifs que vous devriez avoir : 50 % liquidités, 40 % emprunts d’État ou d’entreprises, et 0 à 10 % d’actions.

2. Une partie de votre argent va rester placée quelques années, vous avez 55 ans et vous avez un rapport au risque « normal », vous entrez dans le cadre d’un profil de ce type : 20 % liquidités, 50 % fonds d’emprunts d’État ou d’entreprises, 30 % d’actions.

3. Vous avez 30 ans, vous êtes en phase d’accumulation d’épargne et vous êtes casse-cou, le tarif pour vous sera : 10 % de liquidités, 20 % de fonds de dettes et 70 % d’actions.

Ne pas confondre assurance-vie et fonds euro de l’assurance-vie.

Attention à cet abus de langage courant chez les épargnants. On entend souvent des réflexions comme « l’assurance-vie ne rapporte plus rien » ou encore « mon assurance-vie est garantie en capital, je ne peux pas perdre ». C’est faux.

L’assurance-vie est une enveloppe de placement et une enveloppe fiscale. On peut y mettre (presque) tout ce qu’on veut. Et l’on peut y mettre, entre autres, des fonds en euros. Ce sont ces fonds en euros qui sont, pour la grande majorité encore, garantis en capital. Et c’est souvent à eux que les épargnants font référence quand ils disent qu’ils « ne rapportent plus rien ». Ce qui est faux aussi, car avoir un rendement de plus de 1 % avec une liquidité totale, une fiscalité avantageuse dans un environnement de taux négatif, c’est encore une opportunité.