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La finance sans mathématiques ni jargon !

Un livre d’initiation tout public pour comprendre les données financières de l’entreprise.

Les livres d’introduction à la finance décrivent généralement le contenu d’un bilan ou d’un compte de résultat, mais ils n’expliquent pas ce que signifient les chiffres. L’objectif de cet ouvrage est le contraire : au lieu de détailler les questions techniques, il se consacre avec pédagogie à la compréhension intime du sens des données financières.

Voici quelques-unes des questions pratiques auxquelles il répond :

Mon entreprise est-elle en bonne santé ?

Comment puis-je contribuer à améliorer ma trésorerie ?

La société dont j’ai acheté des actions pourra-t-elle me verser un dividende ?

Comment développer l’intelligence financière dans mon entreprise ?

Cet ouvrage...

Karen Berman et Joe Knight
avec la collaboration de John Case

Comprendre la finance

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Éditions Eyrolles
61, bd Saint-Germain
75240 Paris Cedex 05

www.editions-eyrolles.com

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Introduction

Qu’est-ce que l’« intelligence financière » ?

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Première partie

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Chapitre 1

On ne peut pas toujours faire confiance aux chiffres

Si vous lisez régulièrement les journaux, vous avez beaucoup entendu parler ces dernières années des multiples moyens imaginés pour « truquer » les comptes d’une entreprise. On comptabilise des ventes fictives. On dissimule des charges...

Chapitre 2

Repérer les hypothèses, les estimations et les écarts

Explorons un peu plus profondément ce volet de l’intelligence financière que constituent les aspects « artistiques » de la finance. Même si vous n’en êtes qu’au début de ce livre, vous aurez ainsi un point de vue utile...

Chapitre 3

Pourquoi accroître votre intelligence financière

Jusqu’ici, notre exposé a été quelque peu abstrait. Nous vous avons présenté l’art de la finance et expliqué pourquoi sa compréhension est un ingrédient essentiel de l’intelligence financière.

Revenons maintenant à la problématique que nous avons soulevée dans l’introduction, à savoir les avantages de l’intelligence financière. Une fois que vous serez familiarisé avec quelques notions de l’art de la finance, vous comprendrez mieux les enseignements de ce livre et la manière dont ils pourront vous servir.

Pour commencer, nous voulons insister sur le fait que ce livre est différent des autres livres de finance. Il ne suppose aucune connaissance financière préalable. Mais son...

Chapitre 4

Les principes comptables – et pourquoi vous n’êtes pas obligé de les suivre à la lettre

Dans ce livre, nous ne parlerons que brièvement des procédures comptables. Mais nous pensons qu’il est important de connaître les principes que les comptables doivent respecter. Ceci vous permettra de comprendre pourquoi ils choisissent certaines estimations et hypothèses. D’autre part, certaines entreprises préparent des données financières qui ne suivent pas ces principes, pour leur usage interne, et ces documents peuvent eux aussi être précieux.

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Première partie

Boîte à outils

OBTENIR CE QUE VOUS VOULEZ

Imaginez la tête de votre patron si vous lui expliquiez pourquoi vous méritez une augmentation en analysant en détail la santé financière de l’entreprise et en lui montrant exactement à quel point votre équipe y contribue.

Un peu tiré par les cheveux, direz-vous ? Pas tant que ça. Une fois que vous aurez lu ce livre, vous saurez collecter et interpréter des données comme celles-ci :

L’augmentation du chiffre d’affaires, du bénéfice et de la marge sur l’année écoulée. Si l’entreprise va bien, les cadres supérieurs réfléchissent peut-être à de nouveaux projets et à de nouvelles opportunités. Ils auront besoin de gens d’expérience tels que vous.

Les problèmes financiers qui se posent encore à l’entreprise. La rotation des stocks peut-elle être améliorée ? Qu’en est-il des marges brutes et des délais de recouvrement des comptes clients ? Si vous êtes en mesure de proposer des moyens précis pour améliorer la santé financière de l’entreprise, ce sera bon pour votre image et celle de votre patron.

La situation de trésorerie de votre entreprise. Peut-être parviendrez-vous à montrer que l’abondance de sa trésorerie disponible permettrait d’augmenter le salaire de ses meilleurs éléments.

Il en va de même quand vous postulez pour un nouvel emploi. Les experts recommandent toujours aux candidats de poser des questions lors des entretiens de recrutement. Et si vous posez des questions financières, vous montrez que vous connaissez le versant financier de l’activité. Essayez des questions comme celles-ci :

L’entreprise fait-elle des bénéfices ?

Ses capitaux propres sont-ils positifs ?

Son ratio de liquidité générale permet-il de payer les salaires ?

Le chiffre d’affaires est-il en croissance ou en décroissance ?

Si vous n’avez pas encore la réponse à ces questions, continuez votre lecture… vous les trouverez !

LES ACTEURS ET LEUR RÔLE

Qui est réellement en charge de la finance et de la comptabilité ? Titres et responsabilités varient d’une entreprise à l’autre, mais voici un petit aperçu des postes existant habituellement aux plus hauts échelons de ces services :

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Deuxième partie

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Chapitre 5

Le bénéfice est une estimation

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Chapitre 6

Décoder le compte de résultat

Le titre de ce chapitre, vous l’avez remarqué, évoque un décodage. En effet, et c’est regrettable, un compte de résultat ressemble souvent à un message codé qu’il faut déchiffrer.

En voici la raison. Dans...

Chapitre 7

Produit des activités ordinaires

Nous allons partir du haut. Nous avons déjà noté que les ventes – la première ligne du compte de résultat –...

Chapitre 8

Coûts et charges : pas de règles toutes faites

La plupart des cadres pensent tout savoir sur les charges. Mais savez-vous que ces lignes de coûts sont bourrées d’estimations et de biais potentiels ? Voyons ensemble les principaux postes de charges.

COÛT DES BIENS VENDUS OU COÛT DES SERVICES

Comme vous devez sûrement le savoir, les charges se répartissent en deux grandes catégories sur le compte de résultat. La première est le coût des biens vendus. Une même catégorie est souvent désignée par deux ou trois noms différents, et celle-ci ne déroge pas à la règle. Ainsi, dans une entreprise du secteur tertiaire, on...

Chapitre 9

Les différentes sortes de bénéfice

À ce stade, nous avons donc étudié les ventes ou le produit des activités ordinaires, c’est-à-dire la ligne supérieure du compte de résultat. Nous avons étudié ensuite les coûts et les charges. Les ventes moins les coûts et charges donnent le bénéfice.

Celui-ci est aussi appelé profit, résultat ou même marge...

Deuxième partie

Boîte à outils

COMPRENDRE LES ÉCARTS

Les écarts peuvent être la différence entre le budget et les chiffres réels du mois ou de l’année en cours, entre les chiffres réels de ce mois-ci et celui du mois dernier, etc. On peut les exprimer en euros ou en 3pourcentage, ou les deux. Les pourcentages sont en général plus parlants puisqu’ils permettent de comparer les deux chiffres rapidement et aisément.

La seule difficulté à la lecture d’un rapport financier est de déterminer si un écart est favorable ou défavorable. Un chiffre d’affaires supérieur aux prévisions est une bonne chose, par exemple, tandis que des charges supérieures aux prévisions sont une mauvaise chose. Les financiers cherchent parfois à vous aider en indiquant dans une note qu’un écart signalé entre parenthèses ou précédé d’un signe moins est défavorable. Mais souvent, vous devez le découvrir vous-même. Nous vous conseillons de faire quelques calculs, de déterminer si les écarts indiqués sont bons ou mauvais, puis de voir comment ils sont affichés. Veillez à faire les calculs côté produits et côté charges. Parfois, des parenthèses ou des signes moins n’indiquent pas autre chose qu’une différence mathématique. Des parenthèses dans une ligne de produits peuvent être une bonne chose, tandis que des parenthèses dans une ligne de charges peuvent être défavorables.

LE BÉNÉFICE DES ORGANISATIONS À BUT NON LUCRATIF

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Troisième partie

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Chapitre 10

Comprendre les bases du bilan

Il y a quelque...

Chapitre 11

Actif

Encore des estimations et des hypothèses (sauf pour la trésorerie)

L’actif est ce que l’entreprise possède : liquidités et valeurs mobilières, machines et équipements, immeubles et terrains, etc. Les actifs à court terme, ou actifs circulants, qui sont généralement les premiers à figurer au bilan, incluent tout ce qui peut être transformé en trésorerie en moins d’un an. Les actifs à long terme...

Chapitre 12

L’autre côté

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Chapitre 14

Le compte de résultat a un effet sur le bilan

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Troisième partie

Boîte à outils

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Quatrième partie

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Chapitre 15

La trésorerie, épreuve de vérité

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Cinquième partie

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Huitième partie

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