Sommaire

Préface

Avant-Propos

Chapitre 1  Capitalisme et libéralisme : adaptation ou transformation ?

Préface

Ce 27e ouvrage de la collection Turgot rend hommage au célèbre contrôleur des finances de Louis XVI, qui a inspiré le titre du Prix littéraire fondé en 1987 par les anciens élèves et les élèves de l’Institut de Haute Finance (AEEIHFI). Le prix Turgot récompense chaque année les meilleurs livres francophones d’économie financière par des prix décernés sous le haut patronage du ministère de l’Économie, des Finances et de la Souveraineté industrielle et numérique.

Cette anthologie, proposée sous la direction de Jean-Louis Chambon et Jean-Jacques Pluchart, présente une revue critique des ouvrages publiés par des économistes, des entrepreneurs et des dirigeants d’entreprise, des experts et des observateurs avisés, au cours des sept dernières années. Des années qui ont été marquées par une exceptionnelle succession d’événements et de transformations structurelles de natures monétaire, financière, industrielle, écologique et énergétique.

Les dernières crises ont en effet révélé la portée, les limites et les fragilités de la mondialisation des ressources et des produits, de la désindustrialisation des économies des pays avancés, de la financiarisation de l’économie réelle, de la monétisation des dettes publiques et privées, des défauts de la régulation des institutions financières – en particulier, mais pas exclusivement –, du shadow banking (système bancaire parallèle) et des marchés des cryptomonnaies... Ces chocs endogènes et exogènes ont rappelé l’urgence de procéder à une meilleure adaptation de l’économie financière à l’économie réelle, à un financement plus efficient des investissements productifs, à une harmonisation des performances financières et de la recherche du bien commun, à une intensification des efforts en faveur de la protection de l’environnement et d’une élimination progressive de la consommation d’énergies fossiles. Dans tous les domaines, les règles de prudence apparaissent plus importantes que jamais. Cet ouvrage montre également que nombreux sont les auteurs qui revisitent audacieusement les théories économiques et préconisent leur réforme ou leur reconstruction.

Pour autant, cette revue raisonnée des ouvrages d’économie publiés depuis 2016 ne réunit pas que les réflexions d’économistes, d’acteurs expérimentés et d’observateurs avisés sur les réactions des gouvernants et des gestionnaires de l’État et des entreprises face aux crises contemporaines. Elle contribue également à faire revivre la pensée d’Anne Robert Jacques Turgot et à en montrer le caractère toujours actuel. Comme Turgot, les auteurs cités dans cet ouvrage se livrent à des diagnostics approfondis et proposent des programmes souvent ambitieux visant à réformer ou à refonder les grands systèmes économiques. Comme Turgot, les auteurs cités dans ce livre s’efforcent de lever certaines contradictions, notamment sur le rôle de l’État et sur les limites des dépenses publiques. Turgot n’écrivait-il pas qu’en cas de crise, il fallait parfois « oublier la doctrine » et « apporter secours aux plus démunis et accélérer les travaux publics [...] »{1} ? Comme les principaux mémoires de Turgot, cette recension compare les réflexions échangées dans les différents domaines de la pensée économique.

Condorcet n’estimait-il pas que « toutes les opinions de Turgot forment un système également vaste et enchaîné dans toutes ses parties »{2} ? Les auteurs de cet ouvrage se sont attachés à alterner des chroniques sur des traités théoriques et des livres pratiques. John Stuart Mill ne soutenait-il pas que « Turgot est l’exemple le plus remarquable d’un homme qui joint l’esprit philosophique et la poursuite d’une vie active »{3} ? Les ouvrages chroniqués montrent comment s’opère actuellement la migration du principe d’utilité à la base de l’économie néoclassique vers le bien commun et la protection de la nature. Condorcet rappelle avec force que, selon Turgot, « tout doit tendre non à la plus juste utilité de la société, principe vague et source profonde de mauvaises lois, mais au maintien de la jouissance des droits naturels ». C’est sa profonde originalité par rapport à John Stuart Mill, qui était son contemporain, et à l’utilitarisme anglais.

Encore faut-il que l’économie permette cette jouissance des droits naturels. Dans la période présente qui est si exigeante pour les finances publiques et dans laquelle notre pays doit prendre des décisions difficiles, je ne peux manquer de citer une fois encore Turgot : « On demande sur quoi retrancher, et chaque ordonnateur dans sa partie soutiendra que presque toutes les dépenses particulières sont indispensables. Ils peuvent dire de fort bonnes raisons ; mais comme il n’y en a point pour faire ce qui est impossible, il faut que toutes ces raisons cèdent à la nécessité absolue de l’économie. »

Cet ouvrage me permet aussi de remercier les remarquables personnalités siégeant dans le jury du prix Turgot, que j’ai l’honneur de présider, et les anciens élèves de l’IHFI composant le comité de présélection du Prix, qui perpétuent la grande tradition des salons littéraires du XVIIIe siècle, que fréquentait Turgot.

Jean-Claude Trichet

Ancien président

de la Banque centrale européenne

Président de l’Académie

des sciences morales et politiques

Avant-Propos

Cette revue de la littérature économique francophone couvre la période de 2016 à 2022, qui a été marquée par une succession de crises financières (la montée de l’endettement après les crises des subprimes et de la dette grecque), politique (le choc du Brexit), sanitaire (le collapse de la pandémie), énergétique (la guerre en Ukraine) et climatiques (les catastrophes naturelles « attribuées » au réchauffement climatique). La non-anticipation de ces « cygnes noirs »{4} s’est conjuguée à l’incertitude attachée aux « cygnes verts et bruns » menaçant les changements structurels engagés depuis les années 2000, comme la désindustrialisation de l’Europe (notamment, de la France), les avancées de l’intelligence artificielle et du big data, la pression des impératifs du développement durable et de la responsabilité sociale des entreprises, les atermoiements de la transition énergétique et la montée des populismes dans les pays occidentaux. Cet enchaînement de facteurs structurels et d’événements conjoncturels a provoqué une certaine perte de repères parmi les acteurs et les observateurs de la vie économique, qui s’est traduite par un redoublement de leurs interrogations et de leurs propositions de révision de certains paradigmes économiques.

La visée de l’ouvrage

Bien que présentée par domaines, cette recension des ouvrages francophones d’économie et de management se prête à plusieurs grilles de lecture. Les dernières crises qui ont frappé l’économie mondiale constituent des « chocs exogènes » qui ont perturbé les processus engagés depuis le tournant du siècle dans le cadre des transitions énergétique, écologique et technologique, mais aussi monétaire, financière et industrielle. Dans tous ces domaines, ces « chocs » ont engendré une complexité croissante des phénomènes économiques et sociaux. C’est pourquoi l’application de la « méthode » conçue par Edgar Morin{5} permet de mieux déchiffrer leurs causes et leurs effets, car elle repose sur des approches à la fois systémique (le tout est plus que la somme des parties), dialogique (les parties interagissent entre elles), récursive (l’effet agit sur la cause) et hologrammatique (le tout est lui-même dans chaque partie).

Les 10 chapitres de cet ouvrage peuvent ainsi faire l’objet de lectures séparées ou de lectures croisées, suivant la logique de la « méthode » conçue par Edgar Morin. En effet, dans chaque domaine (ou « partie ») de l’économie, les approches des formes a priori de la sensibilité des observateurs (Kant, 1781){6} – c’est-à-dire leurs perceptions de l’espace et du temps – ont été modifiées ou perturbées au cours de la dernière décennie.

Dans l’espace, les mouvements de globalisation des ressources, de mondialisation des échanges, de délocalisation des industries et d’universalisation des pratiques ont été contrariés ou partiellement inversés. La perception de l’espace a été brouillée par les effets conjugués du développement de plus en plus rapide des systèmes productifs robotisés, des écosystèmes industriels relocalisés, des plateformes de services en ligne et des réseaux sociaux insuffisamment encadrés. Dans le même temps, la géopolitique des pays régis par un capitalisme autoritaire ou démocratique a été modifiée depuis la guerre en Ukraine.

Dans le temps, la croissance économique des pays occidentaux a été ralentie sous les effets de la crise financière de 2008, de la crise pandémique et de l’inflation des prix des matières premières et de l’énergie. Les mouvements en faveur d’une « croissance verte » ou d’une « décroissance économique » ont été réactivés. Les acteurs de l’économie, et plus encore de la finance, ont été soumis à des temporalités de plus en plus contradictoires. Face à l’inconnu, les gouvernants, les managers et les investisseurs ont été confrontés à une « confusion entre horizons », étant partagés entre performance immédiate et soutenabilité à long terme. La recherche de profit à court terme et la gouvernance actionnariale des entreprises rivalisent désormais avec des objectifs de performances extra-financières et une gouvernance plus partenariale. Dans le même temps, les pouvoirs publics ont dû réagir dans l’urgence face aux crises, tandis que l’impératif du développement durable a exigé des anticipations intergénérationnelles de plus en plus ambitieuses.

Ces perceptions contradictoires de l’espace et du temps ont modifié les rôles et les comportements des trois grands acteurs de l’économie : l’État, l’entreprise et la société civile (Perroux, 1961){7}. Les processus de « managérialisation de l’État et d’institutionnalisation de l’entreprise » (Martinet, 2022){8}, engagés depuis les années 1990, ont été notamment perturbés par les crises. De nouvelles « injonctions paradoxales » entre l’État et les entreprises, mais aussi entre les citoyens, les consommateurs et les épargnants, sont ainsi apparues.

Les politiques de nouveau management public (NPM) favorables à la privatisation ou à la « managérialisation » des services publics, qui avaient été engagées en réaction contre l’État providence mis en place dans l’après-guerre, ont dû être révisées face à l’urgence des mesures d’accompagnement des entreprises et des populations les plus vulnérables. Le débat a été relancé entre les keynésiens favorables au retour de l’État providence et les néolibéraux attachés à l’instauration d’un État régulateur.

Les dernières crises ont parallèlement contribué à étendre les missions d’intérêt général des entreprises, en leur imposant de nouvelles réglementations et référentiels environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui les ont contraintes à mieux responsabiliser, planifier et partager leur création de valeur afin de contribuer au bien commun.

La structure et les comportements de la société civile occidentale ont été influencés par une atomisation de la production et une personnalisation de la consommation, favorisées par le travail à distance et la livraison à domicile. La généralisation des transactions en ligne et les mesures de confinement au cours de la pandémie ont encouragé l’émergence d’une « société de contrôle » et creusé la fracture numérique entre les générations. La création monétaire « whatever it takes » et la politique du « taux zéro » pratiquées par les banques centrales après la crise de 2008 ont amplifié les inégalités de revenus et de patrimoines entre les groupes sociaux et favorisé les mouvements populistes et les actions en faveur de la justice et de l’inclusion sociale.

La composition de l’ouvrage

Ce volume fait suite au livre rédigé par les deux mêmes auteurs et édité également par Vuibert en janvier 2017 sous le titre La Pensée économique française, qui couvrait les ouvrages publiés depuis 1987, date de la création du prix Turgot décerné chaque année aux meilleurs livres d’économie financière. Ce second volume couvre la période de 2016 à 2022, au cours de laquelle plus de 1 000 ouvrages économiques francophones ont été consultés par les membres du comité de présélection du prix Turgot{9}. Près de 500 ont fait l’objet de chroniques, dont plus de 200 ont été réunies dans ce volume et 58 ont reçu un des prix Turgot. Les ouvrages chroniqués représentent environ 58 000 pages.

Bien que présentant la forme d’un guide pratique de lecture, cet ouvrage est davantage une « anthologie de morceaux choisis » exprimant les perceptions et les projections de leurs auteurs face aux récents changements économiques et sociaux. Les livres chroniqués sont publiés (quelques-uns sont traduits) en langue française. Ils présentent des formes variées : mémentos, traités historiques ou pédagogiques, analyses critiques, études de cas, storytellings... (à l’exclusion des ouvrages d’enseignement ou de recherche, guides pratiques et œuvres de fiction). Cette anthologie est structurée en 10 chapitres traitant les thèmes génériques des sciences économiques et du management : les grands systèmes économiques, l’économie monétaire, l’économie financière, l’économie industrielle, le management des organisations, les économies de l’énergie et de l’écologie, l’économie numérique, l’économie française, les économies européenne et internationale, l’épistémologie de l’économie. Chaque chapitre est introduit par une synthèse des problématiques soulevées par les livres chroniqués et par une mise en lumière de leurs originalités. Chaque chronique résume le livre, exprime un avis sur son fond et sa forme, et rappelle brièvement la biographie de son ou ses auteurs.

Cet ouvrage présente une galerie de représentations de la vie économique qui ont été exprimées par ses acteurs les plus expérimentés et ses observateurs les plus avisés. La sélection des livres chroniqués a été dictée par l’authenticité et l’originalité des réflexions et des témoignages restitués par leurs auteurs. Ces derniers présentent des profils différents selon les thèmes traités : les chercheurs dominent logiquement les domaines les plus théorisés, comme ceux de l’économie capitaliste et libérale et de l’épistémologie économique ; les chercheurs, les experts (parfois « contrariants ») et les praticiens se partagent les champs des économies monétaire et financière, industrielle, française et internationale ; les experts et les décideurs publient plutôt dans les disciplines du management, de l’énergie, de l’écologie et des technologies numériques.

Par l’étendue des champs couverts par ces chroniques, par l’actualité des problématiques abordées et la diversité des profils des auteurs cités, cette anthologie constitue un outil exceptionnel au service de la connaissance et de la culture économiques des Français.

Chapitre 1

Capitalisme et libéralisme : adaptation ou transformation ?

Depuis les dernières crises, le capitalisme et le libéralisme constituent les terrains privilégiés des réflexions des économistes et des sociologues, notamment des plus réputés d’entre eux. D’aucuns ont mis à profit la période du Covid pour se livrer à des analyses critiques et proposer des solutions aux nombreuses problématiques soulevées par la mutation des grands systèmes économiques contemporains (Artus, Pastré, 2019 ; Boyer, 2020 ; Morin, 2020). Mais la diversité de leurs approches rend difficile toute synthèse, car elles sont traversées par des oppositions entre néolibéralisme et « illibéralisme », capitalisme libéral et capitalisme autoritaire, mondialisation et démondialisation, État providence et État régulateur, fédéralisme et souverainisme... L’opposition historique entre les partisans de Milton Friedman et de John Maynard Keynes transparaît dans certains ouvrages. Cette fragmentation est illustrée par les qualificatifs éclectiques attribués au capitalisme : financier (Benquet, Bourgeron, 2021), industriel (Gaffard et al., 2021), polysémique (Pluchart, 2016), hyper (Cotta, 2018), micro (Oliveau, 2017), symbiotique (Delannoy, 2017), obsolète (Corneo, 2018), addictif (Pharo, 2018), dépassé (Corneo, 2019), sans capital (Haskel, Westlake, 2019), genré (Bessière, Gollac, 2020), sans rival (Milanovic, 2020), liquide (Martinet, 2022, chap. 10), moralisé (Gréau, 2020)... La même exubérance sémantique est observée dans le domaine du management des organisations (voir chapitre 5).

Toutefois, bien que divisés, la plupart des économistes et des sociologues s’efforcent de trouver un sens aux mutations du capitalisme, du libéralisme et de la mondialisation, et tous préconisent leur révision ou leur refondation. Ils étayent leurs argumentations par des rétrospectives historiques (Tirole, 2016 ; Blancheton, 2018 ; Lemercier, 2022 ; Pautet, 2022), des comparaisons géopolitiques (Pluchart, 2016) et des références littéraires (Vargas Llosa, 2021). Ils sont unanimes à défendre le bien-fondé des luttes contre les inégalités économiques et sociales, avec pour principaux inspirateurs Milanovic (2020), Piketty (2019), Haskel et Westlake (2019), Pautet (2022), Coatanlem et de Lecea (2022).

Au-delà de ces fondamentaux, les auteurs adoptent globalement trois types d’approches de cette thématique : les premiers recherchent une synthèse entre l’économique, le social et l’écologique ; les deuxièmes prônent une meilleure régulation des marchés ; les troisièmes proposent des solutions alternatives au capitalisme qui s’avèrent parfois radicales.

Une majorité d’auteurs recherchent une synthèse entre le maintien d’un capitalisme encadré, d’une économie de marché régulée, d’un néolibéralisme réglementé, d’une mondialisation maîtrisée, de la protection nécessaire de l’environnement et du développement inévitable de l’économie numérique. Ils sont toutefois partagés sur les principaux leviers de cette consolidation : la poursuite du bien commun (Tirole, 2016), l’humanisation des comportements des acteurs (Baverez, 2016), la restauration des valeurs sociales (Landier, Thesmar, 2022), l’apprentissage d’une sagesse économique et sociale (Ferry, Bouzou, 2019), le retour à un certain patriotisme économique (de Boisseu, Chesneau, 2019).

Plusieurs économistes préconisent des mesures plus ciblées visant à restaurer les équilibres économiques (Schwengler, 2016), à encadrer la mondialisation (Cotta, 2018 ; Defarges, 2018), à assurer une meilleure régulation des marchés (Eckert, Covar, 2016), à promouvoir un microcapitalisme (Oliveau, 2017), à redéfinir les rôles respectifs de l’État et de l’entreprise (Saint-Étienne, 2020 ; Benquet, Bourgeron, 2021).

Enfin, plusieurs auteurs avancent des formes de capitalisme alternatif soit « symbiotiques » (Delannoy, 2017), soit régénérées par une désintoxication des citoyens-consommateurs (Pharo, 2018), soit encore inspirées du capitalisme singapourien (Estival, 2020) ou islamique (Arif, 2016). Plusieurs économistes « atterrés » et/ou « décroissants » ont imaginé des constructions encore plus audacieuses (voir chapitre 6).

{1} Turgot [8 mai 1775], « Circulaire aux Intendants », dans Œuvres, éditions Schelle, 1775, t. IV, p. 514-515.

{2} Condorcet [1786], Vie de Monsieur Turgot, Paris, éditions ADEP, 1997.

{3} John Stuart Mill [1836], On the Definition of Political Economy [collected works], University of Toronto Press, Routledge & Kegan Paul, 1967, vol. 4, p. 335.

{4} Nissim Taleb, Le Cygne noir – La puissance de l’imprévisible, Les Belles Lettres, 2012.

{5} Edgar Morin, La Méthode, Seuil, coll. « Opus », 2008.

{6} Emmanuel Kant [1781], Critique de la raison pure, PUF, 1787.

{7} François Perroux, L’Économie du XXe siècle, PUF, 1961.

{8} Alain Charles Martinet, Homo strategicus, EMS éditions, 2022.

{9} Voir remerciements.

Composition intérieure : Le vent se lève...

Couverture : Nathalie Dudek

ISBN : 978-2-311-41322-9

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